외국인 이탈 232조원 보도와 반도체 성장 우려

코스피는 10월 12일 전 거래일보다 3.65% 내린 6384.24로 마감한 뒤, 10월 13일 장중 5988.22까지 하락했습니다. 코스피200 선물지수 급락에 따라 오전 9시 47분 프로그램 매도호가 효력을 5분간 정지하는 매도 사이드카가 발동됐습니다. 이는 두 달 만의 발동으로, 시장 전체의 주식 거래를 중단하는 조치와는 구분됩니다.

외국인의 주식 매도와 국내 상장 ETF 매수는 구분해서 봐야 합니다. 1월 2일부터 10월 12일까지 약 199조원 순매도는 ETF 등을 제외한 주식 거래이며, 투자자 분류상 기타 외국인도 제외한 수치입니다. 같은 기간 외국인은 국내 상장 ETF를 약 9조 6,600억원 순매수했고, 매수 상품에는 국내 우량주에 투자하는 TIGER MSCI Korea TR과 TIGER 미국나스닥100이 함께 있었습니다.

ETF 안에서도 매수 방향이 일치하지는 않았습니다. 외국인은 10월 1~12일 서로 반대 성격의 상품인 KODEX 레버리지와 KODEX 200선물인버스2X를 함께 순매수했습니다. 이상현 메리츠증권 연구원은 주식 매도와 ETF 매수가 병행되는 현상을 한국 시장 이탈보다 보유 형태의 전환이나 투자 종목 교체로 해석해야 한다고 설명했습니다.

10월 13일 하락 배경으로는 미국 반도체주 부진과 중동 불안이 거론됐다는 보도가 나왔습니다. 중국 창신메모리(CXMT)가 차세대 서버용 D램을 선보일 것이라는 소식에 인텔·마이크론 주가가 하락했고, 예멘 후티 반군의 사우디아라비아 국제공항 공격 이후 국제 유가가 올랐다는 내용입니다. 다만 iM증권은 10월 12일 종가 기준 코스피가 6월 말보다 24.7% 하락하고 나스닥은 3.9% 상승한 차이를 들어, 대외 불안 외에 앞선 상승에 따른 이익 실현과 매수·매도 자금의 불균형도 원인으로 지목했습니다.

원화 강세에 따른 환차익 실현과 반도체 이익 성장의 지속성이 매도 배경으로 거론되는 가운데, 기업의 자사주 매입 종료도 새 변수로 제기됐습니다. 삼성전자의 매입이 끝났고 SK하이닉스도 매입을 약 90% 진행해 10월 20일 전후 종료할 전망이라는 보도가 나왔습니다. 기업이 자기 주식을 사들이던 자금이 줄어 추가 하락 압력이 생길 수 있다는 분석이지만, 해당 전망을 제시한 전문가의 이름은 확인되지 않았습니다.

올해 외국인 투자자의 이탈 규모가 232조원이라는 보도가 나왔으며, 반도체 이익 증가율 둔화 우려와 국채금리 상승이 매도 배경으로 거론됐습니다. 다만 232조원의 집계 시점과 ETF 포함 여부가 제시되지 않아, 한국거래소가 10월 13일 오전 10시 30분 집계한 유가증권시장 누적 순매도 200조 8,476억원과 같은 기준인지는 확인되지 않았습니다. 순매도는 산 주식보다 판 주식의 금액이 더 많다는 뜻이며, 거래소의 해당 수치는 장 마감 결과가 아닌 장중 집계였습니다.