중앙일보 인수 우선협상자 선정과 신세계 지분 투자 참여

CJ그룹은 중앙일보와 지분 관계가 있는 기업입니다. 계열사 CJ올리브네트웍스를 통해 중앙일보 지분 9.24%를 보유하고 있으며, 단일 주주 기준으로 중앙홀딩스와 홍석현 중앙홀딩스 회장에 이어 세 번째로 큰 주주입니다. 기존 지분 때문에 매각 초기부터 인수 후보로 거론됐지만, 앞선 예비입찰에는 참여하지 않았다는 점이 이번 합류 방식을 이해하는 출발점입니다.

중앙일보 매각 주관사인 삼일회계법인은 10월 19일 본입찰 후보들을 평가해 다우키움·CJ 컨소시엄을 우선협상대상자로 선정했습니다. 이는 인수 조건을 먼저 협상할 상대를 정한 것으로, 경영권 이전이 끝났다는 뜻은 아닙니다. 본입찰에는 다우키움 측과 오리온, 글로벌세아, OK금융그룹, 이브로드캐스팅, 금보개발 등 6곳이 참여했으며, 다우키움 측은 본입찰 직전 CJ와 공동 인수 연합인 컨소시엄을 구성한 것으로 전해졌습니다.

㈜신세계는 CJ 측에 자금을 넣는 방식으로 참여한다는 보도가 나왔습니다. 신세계백화점과 면세점 등의 사업을 하는 기업으로, 이번 참여는 경영권 확보가 아닌 지분 투자를 위한 것으로 알려졌습니다. 이마트를 중심으로 한 정용진 회장 측과 독립 경영 체제를 갖춘 정유경 회장 측 기업이라는 점에서, 투자 참여 주체는 신세계그룹 전체가 아닌 ㈜신세계로 구분해야 합니다.

인수 가격은 투자은행 업계에서 5,000억원대로 추정하고 있으며, 다른 후보들은 대부분 3,000억~4,000억원을 제시한 것으로 알려졌습니다. 이 금액은 공개된 확정 계약금액과는 구분해야 합니다. 삼일회계법인은 가격뿐 아니라 자금 조달 능력, 재무구조 개선 효과, 언론의 공익적 가치, 고용 안정과 미래 투자 등을 종합 평가했으며, 다우키움·CJ 컨소시엄이 가장 높은 점수를 받았다고 밝혔습니다.

이번 인수는 중앙일보가 새 주식을 발행해 인수자에게 배정하는 '제3자 배정 유상증자'로 진행됩니다. 인수자가 신주를 받아 최대주주가 되는 구조이며, 신주 인수 대금은 중앙일보에 직접 들어가 채무 변제와 경영 정상화에 쓰일 예정입니다. 따라서 기존 주주가 가진 주식을 팔고 그 대금을 받는 거래와는 자금의 유입 경로가 다릅니다.

다우키움그룹은 상호출자제한기업집단에 속해 신문법상 일반 일간신문 지분을 50% 넘게 보유할 수 없습니다. 컨소시엄 지분을 다우키움과 CJ 측이 각각 50% 안팎으로 나누고, CJ 측 몫 가운데 약 20%를 ㈜신세계 자금으로 채우는 방안이 거론됐다는 보도가 나왔습니다. 이는 협의 중인 구성안에 관한 보도로, 각 기업의 최종 투자금과 인수 후 중앙일보 지분율이 확정됐다는 의미는 아닙니다.