미국·이란 긴장에 유가 상승·증시 하락, 원유 ETF 강세

무슨 일인가

10월 23일 뉴욕증시에서 다우존스30 산업평균지수는 전 거래일보다 1.23% 하락한 52,215.16에 마감했습니다. 대형주 중심의 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 0.52% 내린 7,623.68, 기술주 중심의 나스닥 종합지수는 0.21% 떨어진 25,955.34로 거래를 마쳤습니다. 주요 지수가 모두 내렸지만 기술주 비중이 큰 나스닥의 하락 폭은 상대적으로 작았습니다.

같은 날 12월 인도분 브렌트유는 전 거래일보다 3.1% 오른 배럴당 116.72달러를 기록했습니다. 미국 서부텍사스산원유(WTI)도 3.8% 상승한 103.27달러에 마감했습니다. 브렌트유는 장중 117달러를 넘어섰으며, 116.72달러도 4월 29일 이후 가장 높은 수준이었습니다.

시장이 경계한 것은 미국과 이스라엘의 대이란 공습이 다시 확대될 가능성이었습니다. 미국이 중동에 추가 병력을 배치하는 가운데 공습 재개를 검토하고 있다는 보도가 나왔습니다. 이란은 미국과 이스라엘이 공습을 재개하면 주변국의 경제시설과 민간 시설도 공격할 수 있다고 경고해, 충돌이 이란 밖으로 번질 수 있다는 우려를 키웠습니다.

주식시장에서는 하락이 확산한 업종도 달라졌습니다. 10월 22일에는 인공지능(AI) 투자 수익성과 대규모 자금 조달 부담에 대한 우려로 기술주가 급락했지만, 23일에는 이들 종목의 매도세가 다소 진정됐습니다. 대신 필수소비재·유틸리티·헬스케어처럼 경기가 나빠져도 수요가 비교적 유지되는 업종까지 하락했고, 아메리칸익스프레스와 캐터필러, 골드만삭스 등 대형주도 약세를 보였습니다.

채권과 금 시장에도 변화가 나타났습니다. 주요 채권금리의 기준으로 쓰이는 미국 국채 10년물 금리는 4.99% 안팎으로 올랐고, 금 현물가격은 장중 온스당 4,000달러 아래로 내려갔습니다. 유가 상승에 따른 물가 부담과 미국 연방준비제도의 추가 금리 인상 가능성이 함께 거론됐지만, 이를 새 금리 결정이 내려졌다는 뜻으로 볼 수는 없습니다.

국내 증시에 상장된 원유 관련 상장지수펀드(ETF·거래소에서 주식처럼 사고파는 펀드)도 상승했습니다. 한국거래소의 10월 23일 집계에서 미국 원유·천연가스 탐사·생산 기업에 투자하는 ‘RISE 미국S&P원유생산기업(합성 H)’은 10월 들어 22일까지 12.42% 올라 국내 상장 원유 관련 ETF 중 상승률이 가장 높았고, ‘KIWOOM 미국원유에너지기업’은 7.87% 상승했습니다. 미국과 이란의 군사적 충돌이 길어지는 가운데 원유 수송로인 호르무즈해협의 공급 차질 우려가 유가와 관련 ETF의 상승 배경으로 거론됐습니다.

배경과 경위

유가 상승은 원유 운송이 일부 회복됐다는 분석이 나온 상황에서도 이어졌습니다. 원자재 분석업체 케이플러는 잠정 집계에서 이란을 제외한 걸프 지역 산유국들의 직전 주 원유 수출량이 전쟁 이전 평균을 웃돌았다고 추정했습니다. 반면 다른 유조선 추적업체들은 운송량이 여전히 전쟁 이전 수준에 못 미친다고 분석해, 공급 회복 정도에 대한 판단은 엇갈렸습니다.

운송량 외에 재고와 생산시설의 상태도 쟁점이 됐습니다. 미국 에너지정보청(EIA)은 10월 6일 보고서에서 2026년 3분기 세계 원유 재고가 하루 평균 190만 배럴 감소했다고 추정했고, 4분기에도 하루 평균 70만 배럴 줄어들 것으로 전망했습니다. 삭소은행의 올레 한센 원자재 전략 책임자는 생산·정제·수출 시설이 공격받으면 운송 경로를 바꾸는 것만으로는 공급 차질을 해결하기 어렵다고 우려했습니다.

누가 무엇을 주장하나

도널드 트럼프(미국 대통령)

미국이 전쟁을 매우 빨리 끝낼 수 있다고 말했습니다. 이란은 쇠퇴하고 있으며 미국은 원하는 만큼 석유를 확보하고 있다고 주장했습니다.

헬리마 크로프트(RBC캐피털마켓 글로벌 원자재 전략 책임자)

가까운 시일 안에 중동의 군사적 긴장이 높아질 것이라는 예상이 유가 상승을 이끌고 있다고 분석했습니다. 전쟁이 곧 끝난다는 발언만으로는 실제로 이어지는 미사일 공격에 대한 시장의 우려를 가라앉힐 수 없다고 지적했습니다.

밥 맥널리(래피던에너지 대표)

분쟁이 격화하고 핵심 석유시설에 큰 피해가 발생하면 유가가 배럴당 약 150달러까지 빠르게 오를 수 있다고 전망했습니다. 이는 시설 피해를 전제로 제시한 조건부 전망이며, 현재 가격이나 확정된 결과를 말한 것은 아닙니다.

확인된 사실과 엇갈리는 주장

용어 풀이

인도분

원유 선물계약에서 실물 원유를 넘겨주기로 정한 시점을 뜻합니다.

앞으로 확인할 것

• 미국과 이스라엘이 11월 미국 중간선거 이후 이란 공격을 재개하거나 확대할지가 시장의 변수로 거론됐으며, 실제 실행 여부와 시점은 확정된 일정으로 제시되지 않았습니다.

갱신 기록

1. 2026년 10월 25일호르무즈해협의 공급 차질 우려와 국내 상장 원유 관련 ETF의 10월 상승률을 반영했습니다. (기사 19건, 매체 6곳 기준)
2. 2026년 10월 24일리포트를 처음 작성했습니다. (기사 9건, 매체 5곳 기준)