룰라 재선 뒤 브라질 금융시장 급락과 재정 우려

시장 움직임을 설명하는 공통된 배경은 룰라 정부가 보조금과 재정 지출을 늘리면 국가부채 부담도 커질 것이라는 우려입니다. 이는 선거 직후 투자자들이 앞으로의 정책을 어떻게 예상했는지에 관한 설명입니다. 재선 이후 실제 지출과 부채가 얼마나 늘어날지 확정된 수치와는 구분해야 하며, 주가 하락률 자체가 향후 재정 악화 규모를 뜻하지는 않습니다.

이번 하락에는 선거 결과를 예상하고 미리 사들였던 자산을 되파는 움직임도 겹쳤다는 분석이 나왔습니다. 브라질 자산운용사 와이저애셋은 플라비우 보우소나루 상원의원의 승리를 예상해 주식을 사고 달러를 팔았던 거래가 되돌려지면서 충격이 커졌다고 설명했습니다. 이 분석은 재정에 대한 우려와 함께, 기존 투자 거래의 방향 전환이 단기간의 가격 변동을 키웠다는 데 초점을 맞췄습니다.

10월 26일 브라질 대표 주가지수인 보베스파 지수는 개장 직후 전 거래일보다 17.00% 떨어진 16만 9,893포인트를 기록했습니다. 브라질 증권거래소 B3는 지수가 10% 하락하자 급격한 가격 변동 때 거래를 멈추는 서킷브레이커를 발동해 30분간 거래를 중단했습니다. 하루 하락률은 15%였다는 보도도 나왔으며, 이는 개장 직후나 장중 최대 낙폭과 기준을 구분해야 하는 수치입니다.

외환시장에서는 브라질 통화인 헤알화 가치가 떨어졌으며, 달러당 헤알화 환율 상승은 같은 1달러를 사는 데 더 많은 헤알화가 필요해졌다는 뜻입니다. 환율은 장중 달러당 5.604헤알까지 올랐고, 낙폭을 일부 만회한 뒤에는 5.43헤알에 거래됐다는 보도가 나왔습니다. 현물 통화뿐 아니라 미국 시카고상품거래소(CME)의 헤알화 11월물 선물도 아시아 거래시간대 약 10% 하락했다는 보도가 나와, 서로 다른 시장과 시점의 가격을 구분할 필요가 있습니다.

채권시장에서는 금리가 오르고 기존 채권 가격이 떨어졌으며, 일부 브라질 국내 채권의 수익률은 15%를 넘었다는 보도가 나왔습니다. 채권 가격과 금리는 반대로 움직이므로 기존 채권 보유자의 자산 가치가 낮아지는 동시에, 정부가 새로 빚을 낼 때 부담할 이자는 커지는 방향의 변화입니다. 브라질 재무부는 이날 예정된 고정금리 국채와 물가 변화에 따라 지급액이 조정되는 물가연동 국채의 입찰을 취소했습니다.