삼성생명 해외 신종자본증권 15억달러 발행 결정

삼성생명은 10월 7일 이사회를 열어 15억 달러, 우리 돈으로 약 2조 원 한도의 해외 신종자본증권 발행을 의결했습니다. 이 내용은 10월 8일 공시됐습니다. 신종자본증권은 만기가 매우 길고 일정 요건을 갖추면 자본으로 인정받는 채권입니다. 삼성생명이 채권을 발행하는 것은 이번이 처음입니다.

증권의 만기는 30년입니다. 발행 5년 이후 일정 요건을 충족하면 조기상환할 수 있습니다. 발행은 해외에서 소수 투자자를 상대로 하는 사모 방식으로 이뤄지고, 싱가포르 증권거래소 상장을 추진합니다. 조달 자금은 운영자금으로 쓸 예정입니다.

금리는 아직 나오지 않았습니다. 발행조건을 확정하는 프라이싱 과정에서 정해집니다. 삼성생명은 먼저 국제 신용평가사에서 이 채권에 대한 신용등급을 받고, 해외 기관투자가를 대상으로 투자설명회(로드쇼)를 여는 순서로 절차를 밟을 계획입니다. 연내 발행을 마무리하는 것이 목표입니다. 발행 한도는 글로벌 금융시장에서 조달 가능한 규모를 고려해 정했습니다.

삼성생명은 이번 결정이 해외투자를 강화하면서 자본 건전성과 배당 등 주주환원 정책을 유지하기 위한 것이라고 설명했습니다. 회사는 해외 보험사 지분 인수 등을 통한 해외 시장 진출 기회를 찾고 있습니다. 미국 보험사 프린시펄파이낸셜그룹(PFG) 등의 지분 인수를 검토 중이라는 보도도 나왔습니다. 삼성생명 관계자는 중장기 성장 동력을 확보하기 위한 투자를 앞으로도 선제적으로 하겠다고 밝혔습니다.

자본 확충이 필요한 이유는 보험사의 자본 규제 때문입니다. 보험사가 해외 사업을 넓히거나 큰 투자를 하면 투자자산이 늘어 요구되는 자본이 커집니다. 그러면 지급여력 수준을 보여 주는 신지급여력비율(K-ICS·킥스)이 내려갈 수 있습니다. 자본으로 인정되는 외화표시 증권을 미리 발행하면 이런 부담을 줄일 수 있다는 설명이 나옵니다.

같은 날 글로벌 신용평가사 무디스와 피치는 삼성생명의 신용등급을 각각 Aa3와 AA로 발표했습니다. 삼성생명에 따르면 무디스의 Aa3는 일본 다이이치생명·동경해상과, 피치의 AA는 홍콩 AIA생명과 같은 수준입니다. 높은 신용등급은 해외에서 자금을 조달하는 데 뒷받침이 되는 요소로 꼽힙니다.